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塑料市場一年漲跌分析:2022年度分析及2023年節后預測
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來源: 中宇資訊 時間: 2023-01-06 16:48

2022年整個塑料板塊產品呈現多數下跌行情。據中宇資訊監測的8個塑料產品中,1個產品上漲,占比12.5%,7個產品下跌,占比87.5%。

產品名稱地區型號2021年2022年漲跌百分比(%)
PS華東市場 中信國安94509500+50+0.53%
PP粉山東地區4579007580-320-4.05%
PE華東地區吉化704287008350-350-4.02%
PP粒華東地區鎮海T0386008150-450-5.23%
PET華東地區水瓶料79007125-775-9.81%
EPS華東市場普通料98509050-800-8.12%
PVC華東地區5型電石料83506200-2150-25.75%
ABS華東地區0215A1380011400-2400-17.39%

塑料產品簡述:

PP粒料: 具體來看2022年,國內聚丙烯粒料市場價格走勢呈斜“7”字型,整體維持低位震蕩,高點僅出現在3月份,2022年初,地緣政治因素,國際原油盤間大幅上漲,成本支撐持續走強、俄烏戰爭持續發酵,布油突破120美元/桶大關,聚丙烯油制生產成本一再上漲,致使年內高點出現達到9450元/噸,然而美聯儲如期加息及俄烏局勢有所緩解,國際信息面的消息促使原油下跌后,后隨著國內衛生事件影響下的物流、開工、需求均受到相當大程度的牽制,聚丙烯裝置集中檢修季如期而至,迫于高成本壓力下,兩油部分也降負運行,但衛生事件防控升級后的需求終未得到改善,之前的跌幅未能完全回漲。今年的金“九銀“十”PP價格也未能突破種種利空因素,而是持續下跌至8100元/噸。旺季結束后,國內迎來新的一波疫情,國家緊貼疫情情況出臺防空優化政策,致使一時間防疫用品需求量大增。纖維料作為原料,價格每噸上漲了幾百元不等。隨后市場逐漸恢復理性,需求也逐漸回穩,重新回到供應與需求博弈局面。2022年聚丙烯市場相較于2021年整體價格重心有所回落,但2022年國家在遭遇疫情和國際局勢不穩的情況下,依舊以較平穩的速度發展,2023年國家出臺了一攬子政策以“穩經濟,促發展”。在2022年底部分預投產裝置推遲投產時間至次年一季度,就此來看2023年供應壓力不減,與此同時需求回溫受阻,所以2023年對聚丙烯市場仍然是較為艱難的一年,要求產品向精細化,多元化,高端化發展。(趙倩)

PP粉料:據中宇統計數據顯示,2022年國內聚丙烯粉料價格整體震蕩整理,傳統需求旺季“金九銀十”也未能有限帶動下游市場需求爆發,進入11月季節性需求淡季來臨,整體行情難有體征預期。

上半年粉料市場高位震蕩,第一季度在國際原油及PP期貨上升背景下粉料震蕩高走,丙烯單體價格延續高位運行,粉料企業局部個別裝置停車 ,市場供應有所減少,隨春節假期結束,國際油價連連探漲,等等利好因素提振下游逐步返市,帶動整體市場交投氣氛。3月初受俄烏地緣沖突事件影響,國際原油暴漲帶動石化市場走高,丙烯單體價格強勢升溫,雖受部分地區點狀爆發,物流交通受限,但仍未阻礙粉料市場上升趨勢,截止三月月末粉料價格較年初上漲800元/噸左右。第二季度前期,隨前期檢修的丙烯裝置陸續恢復,疊加國內丙烯新產能投產釋放利空影響,國內丙烯供應漸趨寬松,然PP粉料企業利潤持續嚴重倒掛,部分企業降負生產甚至停車,整體開工率維持較低水平,進入6月塑料市場進入行業淡季,丙烯持續讓利出貨,粉料企業成本壓力有所緩解,部分裝置陸續恢復開工,供應量有所增加,市場價格震蕩走低。

下半年,7、8月份是粉料市場的傳統淡季,丙烯價格持續走低,成本面支撐減弱,粉料廠家利潤倒掛,生產積極性不佳,部分廠家選擇停工檢修,企業出貨緩慢,市場交投重心不斷下移,下游工廠多維持剛需采購,成交難有放量。隨著進入“金九銀十”塑市傳統旺季,OPEC+決議減產推動國際原油走高提振石化市場信心,疊加中秋及國慶雙節節前備貨節后補貨需求帶動價格走高,一定程度提振市場氛圍,10月中后期,隨下游節后補貨完成需求恢復平淡,加之期貨疲弱打擊現貨市場報盤,交投重心持續下滑。進入12月,受防疫政策影響,口罩需求大幅增加,下游熔噴布市場需求明顯好轉,然預期與現實相互交織,隨著炒作氣氛的降溫,口罩行情隨之下滑,加之粉粒之間價差倒掛明顯,粉料市場承壓明顯;第四季度下游市場整體需求仍顯疲弱,市場氛圍一般,臨近年關,粉料行情或有進一步下降空間。(王凱)

PS:2022年國內PS呈現跌宕起伏的走勢,GPPS以余姚市場中信國安525為例,主流價格運行區間在9400-12100元/噸左右,由年初低點9400元/噸震蕩至12月的10600元/噸,較2021年12月份的最高點10750元/噸下降了150元/噸,降幅達1.39%,隨后因缺貨價格在震蕩中逐步趨穩。國內PS新增產能釋放帶來的供應壓力較大,加上庫存高位,疫情對需求端抑制明顯,整體限制了PS價格的跟漲空間。行業供需矛盾較為尖銳,利潤進一步萎縮,最終導致PS行業停車、減產的范圍擴大。

第一季度,1月整體波動空間不大,2月、3月PS市場2波行情,2次都是先漲后跌,最低點在1月,最高點在3月。PS振幅不及苯乙烯,苯乙烯區間8400-10465元/噸,振幅25%。華東市場透苯運行區間9400-10900元/噸,振幅14% ;改苯運行區間11250-12200元/噸,月內振幅8%。漲跌的主要驅動因素在成本端,主要受到春節期間和3月原油大幅上漲帶動的原料苯乙烯走強影響,PS市場被動跟漲。但隨著俄烏談判、美聯儲如期加息等利空帶動原油大幅下跌,PS價格也跟隨下探。買盤追高謹慎,但市場讓利出貨情況整體尚可,在萬元以內的成交也有一定好轉。

第二季度:4月份部分料貨緊局勢難有緩解,加之華東疫情影響物流運輸受限,商家小幅調高出貨價格;而華南市場缺乏實質成交,商家讓利銷售。疫情持續導致需求減弱,社會庫存居高難下,然貨源供應偏緊以及補貨成本支撐,PS市場整體下行空間有限。轉至5月透改苯呈現不一樣的行情,透苯市場倒掛延續,企業減產導致現貨供應緊張,商家挺價銷售,而改苯受ABS影響價格走低。6月,苯乙烯連番調漲,商家積極調高出貨價格,市場低價貨源難尋;然PS重心推高后,買盤追漲乏力。6月,PS裝置停車檢修及減產較多,下游需求遲遲不見好轉,商談重心持續下滑。

第三季度,7月計劃內以及計劃外裝置檢修較多,導致部分料現貨流通偏緊,部分PS石化廠家調漲帶動,商家報盤有漲,然局部地區低價報盤打壓,商談重心明顯走低。普通改苯跌幅明顯,透改苯價差縮窄。苯乙烯低位震蕩下行,部分PS裝置重啟,商家降價出貨意愿明顯,部分牌號重心接連小幅走低。部分買盤適量補貨,華東商家挺價操作,然成交難有放量,華南商家繼續讓利銷售。轉至8月,貨緊局勢仍存,部分透苯報價高于改苯,隨著部分PS裝置陸續重啟,供應存一定壓力,商談重心走低。苯乙烯破位下滑,加之部分PS石化廠家接連調降,重挫市場信心,市場貨源供應繼續增長,終端需求提振乏力,市場價格較亂,低價報盤不斷頻現,場內放量難度較大。

第四季度,從10月份價格具體運行情況來看,可分為兩個方面。第一方面:國慶期間國際原油暴漲,帶動能化商品普遍高開,節后苯乙烯短暫沖高,PS石化廠家陸續調漲,商談重心走高。第二方面:隨著原料持續走弱,普通透苯供應充足,場內低價報盤頻現;改苯受ABS下跌影響,拖拽市場價格。影響價格走弱的主要原因還是在于供需矛盾上。隨著前期檢修裝置的陸續重啟,產量呈現增長的態勢,需求端改善有限,終端采購節奏放緩,導致價格承壓。11-12月份,疫情導致部分PS裝置停車檢修降負,疫情防控政策利好解讀以及個別大裝置故障運行提振下,苯乙烯期現同步飚漲,PS商家試探推漲,價格漲后出貨比較困難,普通透苯供應面相對寬松,部分商家降價出貨,成交方面階段性有一定放量。原料面橫盤挺價震蕩,PS石化廠家穩價居多,加之部分料貨源偏緊,商家挺價操作;隨著疫情防控措施調整優化,抗原檢測盒需求增加,改苯需求尚可。流通貨源偏緊支撐,公共衛生事件影響,場內人氣清淡,關注原油價格波動對市場心態的影響;供需基本面壓力不減,新裝置投料試產,檢修裝置減少,預計開工負荷將提升,PS價格重心仍存下移的可能。商家心態悲觀較濃,疊加需求面疲態難改,貿易商不敢輕易抄底大環境未有利好提振。(耿彩虹)

EPS:地緣政治沖突,石油暴漲,疫情反復,物流限制,上游原料波動頻繁等因素影響下,2022年國內ESP整體發展情況略好于去年、前年的市場發展水平。2022年江蘇地區普通料平均價約為10431.86元/噸,較2021年的10563.82元/噸,下降約131.96元/噸, 降幅達1.25%,較2020年的8330.87元/噸,增長約2383.98元/噸,增幅達337.58%。

回顧2022年EPS市場走勢,一季度國內EPS市場在原油、苯乙烯走勢影響下整體重心上移,而需求面表現偏弱;1-2月,受春節氣氛影響,市場交投偏淡,春節后下游需求恢復緩慢,且3月國內疫情影響,多地物流運輸及需求受到較大影響。市場供需面表現偏弱,商家多維持觀望謹慎操作,下游需求恢復緩慢。

二季度國內EPS市場窄盤震蕩后沖高回落,主要受成本面影響較大,原油大漲大跌,上游原料苯乙烯連番拉漲后快速回落,然下游需求整體表現疲弱,廠商出貨承壓。新冠疫情對局部區域物流及需求影響持續,EPS廠家庫存升高,工廠存短停降負減產操作,下游需求表現欠佳;4月隨著部分地區物流運輸逐步恢復,上游苯乙烯漲跌不穩,場內觀望氛圍較濃,EPS廠商多以穩價出貨為主,隨行就市操作,下游5.1節前備貨興致一般,成交放量有限。6月成本面支撐減弱,EPS廠商降價銷售,市場商談重心下移。

三季度7月現貨供應偏緊,表現相對堅挺,EPS廠商出貨一般,多降價銷售為主,市場商談重心走軟。EPS歷經短暫的僵持走勢;后隨著原油再度暴跌,買漲不買跌心態下,下游買盤退縮觀望直至8月,成本面利好支撐下,提振一定市場氛圍,EPS廠家調漲,部分商家、下游適量補貨,市場商談重心上移。9月,裝置檢修、臺風等原因導致苯乙烯碼頭庫存偏低,現貨供應維持偏緊,貿易商挺價心態受支撐,苯乙烯拉漲沖高。成本面表現強勁,加之需求較7、8月份有所好轉,場內看漲心態得到提振,EPS市場走勢上揚。中秋節前下游適量補貨操作,而節中及節后下游買盤興致減弱,部分工廠新訂單欠佳,廠商出貨節奏明顯放緩,部分工廠存降負、短暫停車操作。打壓市場氛圍,廠商降價銷售,EPS商談重心下移,然成交欠佳。

四季度,疫情反復商品市場普遍承壓偏弱,商家對苯乙烯中長線供需趨勢仍存擔憂,但年內低位回補意向提升,低出節奏放緩,預計上游苯乙烯維持低位區間博弈震蕩。從供需面來看,12月,氣溫進一步下降,需求呈現疲弱態勢,部分EPS生產企業進一步降負。下游小幅補貨,但難有較大改善。從供應面來看,隨著三季度青島壬庚、安慶興達、河南遠東程益、唐山信泰多套EPS新裝置的投產,EPS產能得到增加;從需求面來看,需求萎靡不振,局部疫情是主要因素,下游生產、物流運輸均受一定限制,隨著北方氣溫進一步降低,以華北、東北為代表的保溫板材需求將進一步減弱,而包裝行業或維持按需采買,難有較大放量,下游需求出現萎縮。整體來看,預計EPS市場弱勢局面仍難破,偏弱震蕩整理為主。展望2022年EPS需求萎靡不振,局部疫情是主要因素,下游生產、物流運輸均受一定限制,隨著北方氣溫進一步降低,以華北、東北為代表的保溫板材需求將進一步減弱,房地產高庫存、低開工仍在一定程度上限制北方外墻保溫需求,但“保供房”等政策陸續出臺刺激房地產市場,加之家電高溫假帶來的影響逐步散去,家電需求存小幅增量預期。預計到2023年,市場整體供給數量較2022年會有所增加。EPS的供需增長仍將呈現不能完全匹配的狀態,市場供需情況或將有所緩解,且生鮮、快遞、家電更新換代、電商等方面的發展逐漸成為泡沫包裝領域的重要增長點,EPS整體需求仍存在較大的增長空間。初步預期2023年EPS下游需求或將有一定放量。若成本面支撐有力,EPS價格有望上行。(耿彩虹)

PVC2022 年 PVC 市場行情持續震蕩下行,在后疫情時代的影響下,國內外經濟復蘇情況不及預期,終端行業的采買需求更為謹慎,PVC 供大于求的局面逐漸明顯,即使處于 PVC 集中檢修期,PVC 行情亦延續下行整理走勢,而因終端塑料制品廠因疫情等因素影響全年開工率相對較低,多方利空因素疊加,及國家對煤炭價格的管控,今年全國并沒有出現大面積、長時間的限電現象,但原料電石價格依舊維持相對高位堅挺,成本端存在一定支撐。

年初在“烏俄”戰爭的影響下,國際原油連續上漲,連創新高,引領國內化工產品價格走高,但此時我國傳統需求處于淡季時期,除華東地區外,其他地區下游需求恢復緩慢,且就生產工藝來看,原油對PVC影響相對較小,故PVC市場價格并未出現明顯漲勢。今年4-6 月份PVC 廠家進入春季檢修期,生產廠家集中檢修,市場貨源逐漸減少,往年會利好市場,刺激 PVC 市場價格窄幅上漲,但今年受年初華東及華北等部分地區公共衛生事件的影響,物流運輸受阻,特別是對下游終端廠家,整體開工率較低,且由于運輸影響時間較長,導致終端需求恢復低于預期,故即使在檢修期 PVC 市場依舊呈現供大于求局面;隨后PVC市場進入淡季,因原油連續下跌影響PVC 期貨盤面持續下跌,即使在“金九銀十”時期,需求亦沒有明顯復蘇,PVC市場價格長期在6000上下波動。2022年底隨著疫情政策的改變及國家推出一系列利好政策,促進2023年經濟復蘇,支撐PVC市場價格堅挺運行,預計2023年第一季度 PVC 價格方面仍延續區間整理行情,春節假期后,待終端廠家復工復產后或將迎來明顯走高行情。(楊禮榕)

PE2022年國內聚乙烯價格受多空交織因素影響跌宕起伏。年初原油價格高漲,石化檢修頻頻,聚乙烯價格大幅上揚,3月起國內多地疫情陸續爆發,運輸受阻明顯,7月起原油價格大幅回落,聚乙烯現貨價格重挫并跌至年內最低點。2023年中國聚乙烯產能持續擴張,市場供應壓力仍存,但在全球經濟持續萎靡以及國內疫情形勢未見完全明朗的情況下,下游市場恢復仍存不確定性。從終端制品來看,據國家統計局數據顯示,2022年1-11月,塑料制品產量累計為7083.3萬噸,同比減少3.9%。2022年1-11月國內社會消費品零售總額為399190億元,同比減少0.1%,增速明顯放緩。市場消費動力不足,終端需求整體疲軟。2023年農歷春節在1月下旬,相對往年較早,據中宇了解,部分下游企業逐步進入假期,終端需求預計明顯放緩,并且多數終端企業認為開工或于元宵節后陸續恢復。加之公共衛生事件影響延續等因素,下游需求仍存下滑空間,或將繼續壓制聚乙烯價格。國際貨幣基金組織預測2023年全球GDP增速將放緩至2.7%,高盛發布的2023年中國經濟展望報告預測2023年中國GDP增速將加速至4.5%。2023年將進入后疫情時代的恢復階段,在全球經濟預計持續萎靡以及國內供應壓力增長的情況下,2023年國內聚乙烯需求預計仍較為薄弱,故中宇認為2023年一季度國內聚乙烯市場供需博弈仍存,盡管國家衛健委出臺防疫二十條新政策大幅提振市場信心,但實際需求恢復仍有待觀察,業者普遍認為市場仍需一段過渡期,因為自放開后各地疫情蔓延迅速,人手短缺使得下游開工以及物流運輸效率大幅降低,實際需求復蘇或將于第一波疫情高峰期過去后逐漸顯現。長期來看,終端消費復蘇空間較大,或帶動下游工廠訂單增加,刺激市場需求回升。(陳紅霞)

ABS: 2022年ABS市場走勢跌宕起伏,整體偏弱震蕩。2022年ABS行業五年的高盈利模式結束,正式進入虧損階段,新產能暫未全面釋放,終端需求受全球疫情以及中國國內經濟衰退影響,出現大幅縮減,在需求和擴能模式下,中國ABS行業艱難求存,不排除未來在成本線附近掙扎。2022年1-4月份,ABS價格維持高位從年初的13800元/噸拉漲到3月15100元/噸,期間2月(春節后一周)石化廠有一波拉漲,但終端需求尚未恢復導致價格漲后迅速回落,3月受原油和苯乙烯暴漲帶動,市場價格一度拉漲到15000元/噸以上,但拉漲以后迅速回落;4月份上海疫情發酵,物流運輸受限,改性廠、家電企業開工負荷下降,雖然4月份ABS石化廠檢修較多,但仍未能阻止ABS價格的走低,5月份至9月ABS延續跌勢,由15100元/噸跌至8月11100元/噸;主要由于2022年受房地產市場以及出口、疫情、通脹等影響,家電廠家成本壓力巨大,訂單量減少,ABS終端需求量大幅度減少,加之中國房地產市場低迷,新房竣工面積同比下降,期房不能按時交房,對ABS需求量大幅減少,價格出現走低。進入10月份受國慶期間原油強勢帶動,以及 苯乙烯價格的迅速拉漲影響,ABS石化廠國慶歸來全線上調出廠報價,現貨價格上行,導致價格出現上漲。

10-11月份國內 ABS 石化廠除鎮江奇美D系列有檢修計劃以外,其他廠家均維持滿負荷開工,供應量依舊維持高位;市場價格跌至部分貿易商心理價位,受國慶期間原油強勢帶動,以及 苯乙烯價格的迅速拉漲影響,ABS石化廠國慶歸來全線上調出廠報價,現貨價格上行,導致價格出現上漲。終端需求來看,家電廠家基本維持按需采購,采購量并未出現明顯增加;北方疫情繼續發酵,ABS 市場繼續維持弱勢運行。加之北方供暖,冬季用電量高峰時刻,貿易商心態偏空,房地產等問題,節前備貨潮基本完畢,整體成交維持剛需為主。

12月份恰逢農歷春節前備貨,1月份物流將陸續停車,市場進入假期模式,部分終端和貿易商提前備貨,市場一度成交火熱,石化廠庫存大幅下降;市場表現平靜,公共衛生事件放開,導致市場報盤稀少,部分市場交易人員居家,市場整體表現平靜,成交清淡。石化廠開工繼續維持滿負荷,暫未聽聞春節期間有降負荷打算;需求方面:1月份恰逢農歷春節,終端工廠基本在中旬左右停車放假,(今年由于公共衛生事件放開,部分終端已經出現提前降負,)需求繼續減少??傮w看來:供應量不減,但終端需求有減少,所以ABS 市場預期維持弱勢。(耿彩虹)

PET:2022年聚酯瓶片市場行情呈震蕩上行趨勢,現貨價格處于近五年的高位,截至2022年年底,2022年均價8165元/噸,同比漲20.16%;2022年最低點在12月6765元/噸,最高點在6月為9650元/噸,年內最大振幅42.65%。
地緣政治動蕩,能源供應不足等因素影響, 國際油價大幅上行,聚酯雙原料順勢上漲,成本強勢支撐。加之外貿訂單激增,國內現貨資源緊張,供應偏緊,聚酯瓶片市場價格受原料及供應雙重利好推動,漲至近四年來高位。隨著高溫天氣持續,限電政策影響,聚酯瓶片行業開工小幅下滑?,F貨流通維持緊張格局,支撐聚酯瓶片行業加工費處于高位。海外需求回落,且國內需求疲弱,聚酯瓶片供應相對寬松,加之原料拖累,聚酯瓶片市場重心開始回落。聚酯瓶片的下游行業相對比較單一,從行業下游消費結構來看,對聚酯瓶片消費量最大的行業是軟飲料,目前軟飲料包裝依舊是需求最大的產品,其次是片材及其他類包裝。最后是油脂及調味品包裝。2022年由于國內疫情零星發散,限制聚集性會議或旅游活動,從而影響終端軟飲料的消耗。片材行業,由于2022年聚酯瓶片價格居高位,片材行業加工費虧損情況較多,行業開工率偏低,對聚酯瓶片消費占比較去年明顯減少。因疫情管控,餐飲及各大院校食堂食用油消耗量明顯減少,需求小幅下滑,12月行業產能利用率下滑至年內低點74%。加之宏觀政策利好,業內預期后市需求向好,遠月成交放量,市場價格上行。然原料強勢推動,聚酯瓶片工廠積極調漲。然感染人數增加,終端需求愈發清淡,抑制市場漲幅。展望2023年1月正值國內傳統春節長假期間,加之感染人數增加,終端各加工行業人工不足,中小加工行業存提前放假預期。春節后,下游行業基本在正月十六后復產復工,需求整體偏弱。聚酯瓶片市場基本面來看,供應端存在明確增量,工廠累庫壓力增加。而需求端基本處于假期模式,補貨量或有限。供增需弱格局下,聚酯瓶片市場難改弱勢??紤]需求存改善預期,市場價格下滑幅度或有限。(耿彩虹)

中宇觀點:中宇資訊認為2022年塑料市場整體呈現震蕩偏弱行情,年初,在國際政治因素下,俄烏戰爭突然爆發,刺激原油盤面連續大幅上漲,成本面支撐走強,拉動部分產品價格沖高,隨之我國國內大面積爆發疫情,部分地區交通運輸嚴重受限,及原油價格回落的走勢下,塑料產品價格亦出現高位回落行情,4月份進入廠家裝置檢修季,雖此時成本高位,供應有所收緊,但因多地疫情局勢嚴峻影響,下游整體需求釋放不足,場內整體交投有限;即使處于塑料傳統旺季“金九銀十”時期,價格僅有短暫沖高現象,需求雖較上半年有所好轉,但對市場價格支撐有不足,并且在原油價格連續下降的大趨勢下,整體塑料產品價格再次偏弱運行,臨近年底,隨著國內防疫方針的改變,及發布一系列利好政策,支撐整體價格運行較為平穩,總體來看,2022年全年在疫情多地不斷發酵下,抑制了下游需求整體的有效釋放,目前隨著國家新防疫政策的推出,2023年經濟復蘇信心增加,但終端實際需求恢復及釋放仍需時日,因此中宇資訊預計2023年塑料市場整體行情或將挺價運行為主,并伴有震蕩上行趨勢。





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